发布日期：2024-01-08 来源: 网络 阅读量（ ）
【年终盘点】2023年5大热门概念出炉背后的逻辑是什么？随着2023年逐渐走向尾声，交易日已经所剩无几。回顾这一年，资本市场的表现确实相对较为平淡。三大指数在这一年中呈现出了跌跌不休的趋势，市场情绪普遍较为低迷。有网友调侃“疫情放开之后，本想大干一场，没想到被大干一场”。 近期，有投资者翻出了某券商或部分机构在年初发布的“十大预测”，经过对比发现，这些预测几乎全部翻车，其中包括“A股和港股2023年有望实现明显正收益”的论调，更是让人哭笑不得。这或许也反映出在百年未有之大变局的背景下，任何预测都存在被证伪的风险。 然而，财华社注意到，行情虽然萎靡，但局部的热点炒作仍然存在。譬如，在上半年，AI和传媒等板块的个股涨幅显著，吸引了众多机构投资者和散户的关注；下半年，华为和减肥药等板块的个股也出现了类似的涨幅。这些个股在短时间内涨幅巨大，成为了熊市中难得的一道靓丽风景线。 在年末之际，财华社依据公开资料，梳理今年A股的5大标志性的热点板块，挖掘其背后的产业逻辑和运作模式，并对其异同点进行了比较分析，旨在为2024年的投资决策提供参考。 在去年年末，一款由OpenAI研发的名为ChatGPT的智能模型，凭借其卓越的智能化程度，迅速成为AI领域的焦点。 随着ChatGPT不断迭代升级，其带来颠覆性体验，远超出了许多人的预期。而这也预示着它有可能成为一种全新的全行业生产力工具，从而大幅提升内容生产的效率和丰富度。 面对这一革新的技术浪潮，诸多行业，包括搜索引擎、协同办公以及创意设计等，都可能面临行业格局和商业模式的深刻变革。因此，由ChatGPT引领的“大模型”浪潮持续火热，并一直延续至年末。 一些科技大佬为其站台，也强化了AI的这股旋风。比如特斯拉创始人马斯克称“很多人和ChatGPT聊的废寝忘食”，比尔盖茨称，“这让我能一窥未来，整个平台的方法和创新速度都令我印象深刻”。 在科技领域，A股市场自然不会错过任何一场“盛宴”。随着腾讯、阿里、华为等科技巨头纷纷涉足AI“大模型”，相关行情的炒作也愈发激烈。 据财华社统计发现，自1月下旬开始，相关沾边的概念股纷纷大涨，其中，万兴科技（300624.SZ）期间最大涨幅接近400%，云从科技（688327.SH）期间最大涨幅约240%，三六零（601360.SH）期间最大涨幅约190%，科大讯飞（002230.SZ）期间最大涨幅约140%，翻倍的牛股是层出不穷。 此外，由于AI产业的崛起，算力需求爆发式增长，导致上游的光模块赛道景气度攀升，不少券商、机构坚定唱多，称光模块赛道有点类似光伏产业中的“逆变器”，其行业景气度有望超出预期。 3月下旬开始，光模块龙头中际旭创（300308.SZ）股价水涨船高，期间最大涨幅接近400%，天孚通信（300394.SZ）期间最大涨幅接近240%，新易盛（300502.SZ）期间最大涨幅约250%。 截至目前，AI、光模块板块均已调整数月之久，成交量低迷，随着技术红利的进一步释放，后续不排除再度活跃的可能性。 首当其冲的是游戏行业，在过去两年，游戏板块可谓爹不疼娘不爱。由于版号发放以及“严监管”等因素，行业进入“寒冬”，资本市场风声鹤唳。不少中小游戏公司被迫砍项目、裁员，然后打出“降本增效”的旗号。 而AI技术为游戏行业带来了催化剂。AI绘图工具替代美术等工作岗位，直接降低开发成本，同时AI技术催生更智能的NPC、更人性化的对话系统及更自由的场景，有望大幅提升玩家体验感及游戏社交属性，从而推动游戏用户数、时长及ARPU的提升。 今年上半年，巨人网络（002558.SZ）期间最大涨幅接近180%，电魂网络（603258.SH）期间最大涨幅约150%，三七互娱（002555.SZ）期间最大涨幅超100%。 此外，传媒板块股价亦节节攀升。AI大模型的训练，数据是至关重要的一环。优质的、信源可靠的数据库BWIN必赢，能帮助“投喂”大模型进行更高质量的训练和推理，以推动AI技术升级迭代。 而传媒出版公司在版权、IP等方面的数据资源优势，可谓得天独厚，整个产业有望直接受益于AI技术的发展红利。 其中有代表性的当属中国出版（601949.SH），公司自4月上旬开始，短短一个月累计涨幅超160%，另外南方传媒（601900.SH）、山东出版（601019.SH）等个股亦大幅上涨。 截止目前，不少游戏、传媒类股票已经进行了深度的调整。尽管市场对AI技术保持着高涨的情绪，但具体的实际应用场景尚未明确。因此，相关板块若想再次活跃，恐怕需要提升基本面来实现。 下半年伊始，华为Mate60旗舰手机横空出世，成为了消费电子市场久违的爆款，其出货量目标连续上调，也引发了市场对于沉寂多时的消费电子板块行情的想象。 其中，欧菲光（002456.SZ）自9月末开始连续6个涨停板，公司作为曾经的果链成员，早前被苹果踢出“朋友圈”，发展经历了“至暗时刻”，但现如今却抱紧了华为的大腿。 据悉，华为手机Mate60系列，欧菲光摄像头模组全部参与供应，并占绝大部分份额，公司位于南昌的工厂下半年新招了几千人，增加很多产线，正快马加鞭的为华为赶工。 此外，华力创通（300045.SZ）、昀冢科技（688260.SH）、光弘科技（300735.SZ）均录得大涨，短短一个多月，累计上涨均超100%。作为华为手机的供应链企业，相关公司迎来备货热潮，订单有望超预期，业绩天花板被打开。 除了手机重回消费者视野外，华为的汽车也成功破圈。在“智选模式”的发力下，华为和赛力斯（601127.SH）合作的问界新M7、M9的销量大超预期，成为爆款车型。 自6月上旬开始，赛力斯的股价表现便持续超预期，短短几个月期间累计最大涨幅约280%，成为今年下半年市场当之无愧的“明星”个股。 赛力斯作为首家深度绑定华为的汽车制造商，业绩有望迎来高光时刻。公司今年前三季度实现营收166.80亿元BWIN必赢，同比下降27.86%，实现归母净利润-22.94亿元。虽然短期业绩不佳，但随着问界系列交付数据被纳入财报，公司业绩弹性不可小觑。据悉，目前公司旗下的汽车智慧工厂正每天22小时开足马力生产，加班加点，全力以赴搞交付。 总的来看，上述大涨的个股中，“含华量”是其重要指标，作为华为供应链企业，业绩能否实实在在的大幅改善，是投资者关注的焦点。 8月初以来，美股的诺和诺德、礼来股价跳空大涨，且不断刷新历史新高，背后的原因在于两家公司旗下的“减肥神药”风靡全球，是很多肥胖人士的福音，其效果秒杀很多减肥食品以及“运动健身”。 不少名人的“带货”效应，也起到了推波助澜的作用，特斯拉CEO马斯克正是诺和诺德旗下减肥药Wegovy的拥趸。 11月初，诺和诺德发布2023年三季报，前三季度公司实现销售收入1663.98亿丹麦克朗，同比增长29%，实现净利润为617.20亿丹麦克朗，同比大幅增长47%。礼来同期业绩亦相当乐观，这背后的原因正是减肥神药的助攻。 在海外巨头的标杆效应下，又有实实在在的产业趋势，A股相关概念股纷纷大涨。其中，常山药业（300255.SZ）短短一个多月大涨约300%，此外博瑞医药（688166.SH）、诺泰生物（688076.SH）、翰宇药业（300199.SZ）股价亦大幅上涨。 目前，国内的减肥药尚处于研发阶段，并未真正推向市场，未来的销售情况尚具有不确定性。相关概念股在疯狂炒作之后也归于平静，未来该题材能否再度起航，恐怕需要能看得见的业绩驱动，而不是简单的“蹭热点”“搭顺风车”。 上述4个热点板块，虽然来自不同的行业，但背后均有产业层面的边际变化，而今年下半年，A股“龙字辈”的炒作，则显得有些滑稽，完全属于“击鼓传花”的筹码游戏。 据财华社统计数据发现，10月份以来，圣龙股份（603178.SH）在短短两个月内累计上涨超300%，期间涨停不断。在该人气股的带动下，天龙股份（603266.SH）录得10连板，颇有接过圣龙股份“王旗”的意思。 此外，天龙集团（300063.SZ）、龙韵股份（603729.SH）、龙股份（002931.SZ）、易德龙（603380.SH）、恒天海龙（000677.SZ）、龙洲股份（002682.SZ）等个股纷纷大涨，赚钱效应不亦乐乎。 起初，圣龙股份是由于沾边“华为”、“赛力斯”等热门概念，被游资盯上，但此后的涨幅显然已经脱离了公司的基本面。 纵观上述个股，他们的共同点无外乎市值较小，不少公司的流通市值还不到50亿元，此外业绩疲软、筹码分散，机构持仓较低等因素，也有利于其股价的大幅抬升。 纯题材股的暴涨BWIN必赢，往往很快归于沉寂，其中隐藏的风险亦不可小觑。当退潮来临时，一些公司可能翻脸比翻书还快。后市如何演进，建议多一分谨慎。 总体而言，当前市场状况偏软，鲜有显著的板块热点涌现。除了与“龙”字相关的炒作话题外，其他多数热点的形成，都源于新技术（如AI、减肥药）和新产品的推动（如华为新款手机、新能源汽车）。这些新技术和新产品，对相关概念股的业绩产生了积极影响，使得股价上涨具有充分的合理性。换言之，对于未来的市场，密切关注成长性强劲的赛道，以及科技巨头的动态，可能是投资者获取超额收益的关键所在。
